ANÁLISE DE VOLATILIDADE E INTEGRAÇÃO DE RISCOS PARA O MERCADO BRASILEIRO DE CAMARÃO
Volatilidade, Integração de Riscos, Séries Temporais, Camarão.
A Carcinicultura ao longo dos últimos anos vem se recuperando de inúmeras intemperes produtivas. O quadro de exportação deste ativo é ainda pouco significativo em relações a outros ativos no mercado de pesca, mas em termos de comercialização, destaca-se principalmente as importações de camarão, pois após a medida americana de antidumping, o Brasil praticamente importa toda sua produção e aos poucos fortalece suas relações produtivas impulsionando a economia. O presente trabalho tem como proposta analisar o comportamento dos preços da commodity camarão ao longo dos últimos doze anos por meio de processos auto-regressivos visando a obtenção de uma estrutura média de preços. Pretende-se investigar a estrutura de volatilidade da commodity por meio do processo GARCH, para fins de modelagem da variância e mensuração do risco pela opção de investimento neste tipo de ativo. Também será investigada a ocorrência de relações de dependência de longo prazo, com a aplicação de testes de Cointegração entre o camarão importado brasileiro e o camarão importado americano, tendo em vista que os dois países apresentaram ao longo do espectro temporal (doze anos) relações de compra e venda deste ativo. Apresenta uma revisão da literatura sobre alguns modelos estatísticos de previsão e principalmente sobre os modelos ARIMA, GARCH e VAR, utilizados nesta pesquisa, demonstrando suas particularidades e aplicabilidades. Trata-se de uma pesquisa exploratória de natureza aplicada com abordagem quantitativa, técnicas estatísticas e econométricas com procedimentos técnicos bibliográficos e dados coletados na CEAGESP e no site oficial de importação americano NMFS- NOAA. Finalmente, o trabalho faz análises dos resultados obtidos das previsões realizadas e das investigações pretendidas, propondo sugestões para trabalhos futuros, objetivando informações mais precisas para investimentos em commodities pesqueiras.